今年投资收益率不到5%的都是输家?

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2017-01-03 10:43:37

今年投资收益率不到5%的都是输家?

今年投资收益率不到5%的都是输家?

千金难买早知道。相信今年有很多人和小宝哥一样,发过类似的感叹。

早知道黄金会涨,今年就买黄金了;

早知道螺纹钢和绝代双焦涨得那么火爆的,今年就选择做期货多头的;

早知道比特币价格会翻倍,今年就应该囤积居奇;

早知道10月会出台史上最严楼市调控政策,就该在9月之前把房子卖掉;

早知道熔断会带来股灾3.0,震荡了一年之后又是一波暴跌,我就应该退出股市。

然而世上并没有那么多早知道,不然小宝哥早就实现财务自由了。

在这个多灾多难的年份,能够凭借分析研判战胜市场的,除了少部分巴菲特、索罗斯式的投资精英,更多的是神棍分析师般的事后诸葛亮——

正如我们之前预料的那样……

就以股市来说吧,在证监会下半年疯狂发新股之后,我大A股的上市公司数量在上周正式突破了3000家。而根据数据回测,排除了次新股连板炒作、复牌补涨等偶然因素后,12月13日收盘价高于去年12月31日收盘价的股票,仅有154支,也就是说:

9成以上的股票今年都是下跌的。

在这样的股市环境里,如果说资金量百万级以上的大户还能靠打新股中签赚取超额收益,那么我等小散今年炒股不亏钱,就已经是高手中的高手了。

看到这里,你可能会说,中国股市就是个赌场,是高风险投资者的游戏,我们小散其实只要选择低风险投资品种,跑赢通胀,别让财富缩水就行了。

问题在于,在货币超发的环境下,今年投资收益率要达到多少才能跑赢通胀呢?今年的通货膨胀率又是多少呢?

小宝哥有一个简便算法可以供大家参考:

通货膨胀率=

M2(国家广义货币供应量)增长率

减去GDP增长率

下面我们来计算一下:

今年投资收益率不到5%的都是输家?首先,M2增长率可以在中国人民银行官网上查到,因为时间原因,我们还不知道12月的数据,就以10月份的同比数据来模糊计算。

小宝哥查得,今年10月份的M2货币供应量为:1519485.4亿元人民币,而去年10月份的M2货币供应量为1361020.7亿元人民币,这样算下来,M2的一年增长率=(1519485.4—1361020.7)/1361020.7=11.64%

然后是GDP的增长率,根据国家统计局的数据,今年前三个季度的GDP为6.7%,2016年的GDP预计同样为6.7%。

两者相减之后,我们就可以大概得出今年的通货膨胀率了,约为4.94%。

这样一来,答案就很明显了:

考虑到通货膨胀率的因素,我们如果想要保证资产不缩水,起码要保持年化收益5%以上,才能达到所谓的“保值”。

假如你年初的投资本金是20万人民币,一年后的资产应该达到21万人民币,这才算及格。在此基础上,你获得的超额收益,才算是资产真正增值的部分。

我们再以5%这条红线来衡量,你会发现,原来很多低风险投资其实是完全跑输了通胀的:

国债,不管三年期还是五年期,不管银行排队的大爷大妈有多少,今年能买到的收益率都在4%左右。

结论:果断跑输

其它债券/债券基金,参考中债综合指数的走势,在11月之前,债券投资者今年还是很有希望跑赢5%的通胀率的。然而因为钱荒等原因,从11月开始,中债综合指数一路下挫,如果继续目前的跌势,今年能保持正收益就不错了。

结论:还是跑输

货币基金,以余额宝为代表,大部分货币基金的年化收益率今年继续保持在3%以下。

结论:完全跑输

银行投资,存款就不说了,一年只有1.5%,至于银行发行的投资产品,上半年还有跑赢的可能,但下半年能提供5%+的年化收益率且一年到期可以赎回的,实在是凤毛麟角,就算有,也是针对资金量50万+、100万+的高净值客户的。

结论:基本跑输

这样算下来,如果排除不动产套现的方式,今年能够跑赢通胀率的,好像只有黄金了,尽管最近两个月跌了不少,算下来一年也涨了20%。

不过,从期货的角度看,黄金应该属于高风险资产。

同理,如果今年把人民币换成美元的话,现在再换回来,你大约可以获得7%-8%的收益,但外汇同样是高风险资产……

所以结论已经很明显了:

今年投资收益率不到5%的都是输家?单独押注某个资产是很被动的,我们要么去承担不小的本金亏损的风险,通过一定的资产配置策略,努力跑赢通货膨胀。

要么降低风险偏好,选择基本能保住本金的投资方式,同时坐等资产缩水。

不算不知道,原来现实这么残酷。还能说什么呢?

冬天来了(下一个冬天还会远吗?),春天还会远吗?

嗯,让我们期待,明年会更好。推荐阅读>>>在银行利息比较低的情况下,投资人怎样才能高收益?